ETA Chair memo n°6: “Transparency in organization”

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Transparency in organization

By Philippe Jehiel. When is it best for the Principal to commit not to disclosing every piece of information she may have to the agent in moral hazard interactions ? I show that whenever there exist at least two distinct states in which the agent would choose the same action in the complete information benchmark, then full transparency can be improved upon. It is suggested that such situations are common, and the optimal way of remaining silent is characterized in the context of a simple moral hazard interaction in which the state is parameterized by how difficult the task is and how good the monitoring technology is.

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Par Philippe Jehiel. La transparence est une question récurrente dans la vie publique et les médias, en particulier comme levier pour prévenir la corruption. Mais elle joue aussi un rôle important dans le fonctionnement des organisations : quelle information révéler aux employés afin qu’ils contribuent de manière optimale aux objectifs de l’organisation? Dans cet article Philippe Jehiel montre que de manière générique, dans une relation Principal-Agent (par exemple Patron-Employé), il n’est pas dans l’intérêt du Principal de révéler toute son information à son Agent. Cela est vrai quelque soit la forme fonctionnelle des préférences, des coûts, et de la technologie de contrôle. En particulier, il vaut mieux révéler un minimum d’informations dans deux cas : soit lorsque la tâche de l’agent est facile et la technologie de contrôle défaillante, soit lorsque sa tâche est difficile et la technologie de contrôle performante.

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